En el año 1868 el arquitecto Mariano Calvo y Pereira proyectó y diseño este edificio. Las obras comenzaron en el año 1870 y finalmente se inauguró el 11 de junio de 1875 por el rey Alfonso XII. El mercado llegó a ser a comienzos del siglo XX uno de los más importantes de Madrid.
Debido a problemas higiénicos, el edificio se derribó en 1956, construyéndose en 1958 un mercado de aspecto más funcional. El mercado pasó de ser "Central" a ser simplemente un gran mercado de barrio.
El mercado actual posee dos plantas de uso comercial con una superficie de más de 6000 metros cuadrados. A las dos plantas mencionadas se añade una planta que hace de almacén y otra de aparcamiento (392 plazas de aparcamiento).

El barrio de la Latina es uno de los más castizos y antiguos de la capital.
Su origen es medieval y el trazado de sus calles es bastante irregular.
De Lina Morgan, qué decir de tan genial artista; pues ha sido uno de los personajes del mundo de la escena (durante décadas), con mejor imagen, mejor valoración, y más querido por el público.
Lina (María de los Ángeles López Segovia) fue galardonada con el Premio Ondas, la Medalla de Oro al mérito en las Bellas Artes y la Gran Cruz de la Orden Civil de Alfonso X el Sabio entre otras importantes distinciones.
Lina pasó toda su vida vinculada a este barrio madrileño que le vio nacer.