Data del Siglo XII.
Debe su origen a la antigua aljama judía de la ciudad. Se construyó siguiendo el trazado de la calzada
romana Caesar Augusta que pasaba por Complutum.
En aquella época tenía un aspecto bien distinto al actual: en lugar de
columnas de
piedra contaba con pies derechos de madera en los dos pisos. Los judíos tenían su vivienda en la planta alta (que tenía una galería que comunicaba a los habitantes de las distintos hogares) y la
tienda en la baja.
En el siglo XVI se sustituyen las antiguas vigas de madera por pilares de piedra. Todavía quedan columnas primitivas, fáciles de distinguir por su forma redonda. En algunos de sus
capiteles aún se pueden apreciar restos de la pintura con la que eran engalanadas durante las grandes celebraciones del Siglo de Oro.