Las primeras noticias históricas relacionadas con Albanchez se refieren a su conquista por las tropas murcianas en 1436, en una expedición en la que también dominaron Albox, Arboleas, Zurgena, Overa y Cuevas. Concluido el proceso de conquista cristiana, en 1492, los Reyes Católicos incluyeron Albanchez en el lote que otorgaron a don Pedro Manrique de Lara duque de Nájera, junto a Benitagla, Albox y Arboleas. Tres años después, el duque las vendió a don Juan Chacón y, tras la muerte de éste, en 1503, pasaron a su segunda esposa, doña Inés Manrique. Finalmente, las cuatro villas y Oria fueron compradas por don Pedro Fajardo primer marqués de los Vélez, quedando bajo su jurisdicción. Después de la guerra, y la consiguiente expulsión de los moriscos, la repoblación se inició con 14 vecinos en 1572. Desde el punto de vista eclesiástico, Albanchez siguió siendo un anejo de Oria hasta diciembre de 1603. El catastro encargado realizar por el Marqués de la Ensenada recoge que, a mediados del siglo XVIII, la villa seguía perteneciendo al señorío del marqués de los Vélez. Tenía 226 casas en el pueblo y 28 cortijos, y cerca de mil habitantes. Además, Albanchez perteneció, a mediados del siglo XVIII, al señorío del marqués de los Vélez. En el siglo XIX, como se refleja en el Diccionario de Pascual Madoz, el pueblo tenía «500 casas, la mitad situadas en terreno llano, y la otra mitad en cuesta bastante pendiente, y todas son de dos o tres pisos con pocas comodidades; en el campo hay 120 que unidas a aquéllas forman un total de 620; tiene 10 calles principales con diferentes callejuelas, la mayor parte mal alineadas». En esos momentos, Albanchez tenía 2.190 habitantes. Así, si en 1930 vivían 2.360 personas en el término municipal, veinte años más tarde la cifra disminuyó hasta los 1.736; en 1980 no llegaba al millar y en la actualidad ronda los 600 habitantes.