Se encuentra al final de la
calle del Carmen y divide en dos tramos la calle Preciados, además de dar comienzo al tercero de la Gran
Vía, que acaba en la
plaza de
España. La plaza del Callao, al igual que el segundo tramo de la Gran Vía, fue construida entre los años 1917 y 1922, aunque la entrega definitiva de obras no se haría hasta 1927.