El edificio data de 1928 y es obra del arquitecto Antonio García Sánchez-Blanco.
El 1984, el ayuntamiento de Benavente decide la adquisición del edificio, con el ánimo de recuperar para la ciudad una arquitectura singular. Así en 1991 el edificio fue rehabilitado por el arquitecto Francisco Somoza, siguiente los parámetros de los teatros románticos. Tiene un aforo de 526 plazas entre butacas y palcos, siendo inaugurado por S. M. la Reina Doña Sofía en 1991.